8月对冲基金表现持续弱于大盘，CTA型尤其低迷-华尔街见闻
Natixis research数据显示，8月份几乎每一种策略的表现均不及标普500指数，但不同种类的对冲基金的成绩正在分化。套利型基金获利领先，以商品期货投资为主的商品交易顾问CTA型基金收益率垫底。经历了7月份的反弹期之后，8月几乎所有资产表现均为负面。受美联储收缩QE的冲击，标普500指数下跌3.1%。资金外逃则血洗了新兴市场，上月新兴市场股市（按照美元计价）下跌1.9%，摩根大通新兴市场债券指数（EMBI）下跌2.7%。资产普遍下跌反映了对冲基金的资产净值变化上。8月对冲基金指数HFR下跌0.8%，瑞信对冲基金指数下跌0.5%。表现最差的策略是CTA型基金，8月份回报率为-2.8%，过去三个月累积亏损到达9%，继7月之后8月跌幅继续扩大。下跌的主要原因是缺乏避险资产（美国国债下跌0.5%）。全球宏观策略8月份回报率为-0.9%。已经有所准备的新兴市场对冲基金跌幅仅为0.2%，相比之下新兴市场股指下跌1.9%，EMBI债券指数下跌2.7%。一些国家经济基本面严重恶化，已经促使基金经理削减敞口，同时他们利用各种资产表现差异牟利。大多数套利型基金回报率在“零”附近：从股市中性策略的-0.5%，到固定收益套利型对冲基金的+0.2%。从这个角度看，他们完成了自己的任务，表现出有限的定向敞口目标。受益于债券市场波动和高立场，8月可转换套利对冲基金实现了0.5%的增长。*欢迎加入见闻外汇读者QQ群（76356189）交流互动，申请时请注明“公司（行业）-城市-姓名”，谢谢配合。
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